e租寶大大MMM后 網貸監(jiān)管細則落地

　　網貸監(jiān)管細則落地，e租寶、大大的悲劇還會重演么

　　高懸的網貸管理辦法終于靴子落地。

　　
　　12月28日，國務院正式公布《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（征求意見稿，以下簡稱《辦法》），這是繼今年國務院和人民銀行等十部委公布《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）之后，正式出臺對網貸行業(yè)監(jiān)管的細則。

　　十二項禁令為網貸設定底線

　　按照此管理辦法，對網貸機構禁止的行為做了明確規(guī)定。

　　管理辦法要求，網絡借貸信息中介機構在向出借人提供信息中介服務時不得，利用本機構互聯網平臺為自身或具有關聯關系的借款人融資；不得直接或間接接受、歸集出借人的資金。

　　不得向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息；不得向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目；不得發(fā)放貸款，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。

　　另外，在融資項目的過程中，不得將融資項目的期限進行拆分；不得發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品；除法律法規(guī)和網絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定允許外，不得與其他機構投資、代理銷售、推介、經紀等業(yè)務進行任何形式的混合、捆綁、代理。

　　對于在實踐過程中虛假行為，辦法要求網貸平臺不得故意虛構、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽，誤導出借人或借款人。

　　此外，為投資股票市場的融資提供信息中介服務、股權眾籌、實物眾籌等業(yè)務、法律法規(guī)、網絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動也不得從事。

　　充分信息披露和風險揭示

　　對于出借人和借款人最為關注的風險揭示，管理辦法要求網絡借貸信息中介機構應當向出借人以醒目方式提示網絡借貸風險和禁止性行為，并經出借人確認。

　　其次，網絡借貸信息中介機構應當對出借人的年齡、健康狀況、財務狀況、投資經驗、風險偏好、風險承受能力等進行盡職評估，不得向未進行風險評估的出借人提供交易服務。

　　另外，網絡借貸信息中介機構還應當根據風險評估結果對出借人實行分級管理，設置可動態(tài)調整的出借限額和出借標的限制。

　　對于融資項目的信息，網絡借貸信息中介機構應當在其官方網站上向出借人充分披露，諸如融資項目基本信息，包括但不限于項目名稱、類型、主要內容、地理位置、審批文件、還款來源、借款用途、借款金額、借款期限、還款方式及利率、信用評級或者信用評分、擔保情況。

　　此外，網絡借貸信息中介機構還應該實時在其官方網站顯著位置披露本機構所撮合借貸項目交易金額、交易筆數、借貸余額、最大單戶借款余額占比、最大10戶借款余額占比、借款逾期金額、代償金額、借貸逾期率、借貸壞賬率、出借人數量、借款人數量、客戶投訴情況等經營管理信息。

　　行業(yè)或迎最嚴厲洗牌

　　事實上，在管理辦法出臺的新聞發(fā)布會上，相關部門指出，近幾年網貸行業(yè)發(fā)展呈現出機構總體數量多、個體規(guī)模小、增長速度快以及分布不平衡等特點。

　　根據有關方面不完全統(tǒng)計，截至2015年11月末，全國正常運營的網貸機構共2612家，撮合達成融資余額4000多億元，問題平臺數量1000多家，約占全行業(yè)機構總數的30%。

　　相關部門指出，缺乏必要的風控、缺乏不要的規(guī)則、缺乏必要的監(jiān)管，缺乏健全的外部監(jiān)管環(huán)境，都讓網貸行業(yè)暴露出風險隱患。

　　就在辦法公布之前一天，玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷在給《致用戶一封信》中表示，隨著網貸行業(yè)發(fā)展，實質上將會成為一個去偽存真的過程，于行業(yè)的長遠發(fā)展是一件幸事。

　　孫雷介紹，“去”的是打著互聯網金融的幌子行騙的偽平臺；“存”的是合規(guī)、合法運營的優(yōu)秀平臺?！办F霾”雖重，但“風”來“霾”散，行業(yè)在政策支持、經濟形勢、市場潛力上依然具有優(yōu)勢。機會一直在那，只是需要投資者去選擇更穩(wěn)健的平臺。

　　自2014年互聯網金融元年起，互聯網金融已歷經兩年野蠻生長，包括某租寶等平臺的倒下，讓網貸行業(yè)經歷兩年多的跌宕發(fā)展歷程。

　　從今年以來，網貸行業(yè)的格局則初步形成，大平臺紛紛完成了B輪融資，甚至是C輪融資，上市系、銀行系、國資系、風投系已在平臺中各占一方；同時，其他小平臺紛紛發(fā)力垂直細分領域，包括車貸、供應鏈金融等。網貸之家數據，2015年1月P2P投資者有88.22萬人，11月已經增加到300.62萬人。截至11月，今年累計成交量達到8485.56億元，正常運營平臺多達2612家。

　　同時，本月底，宜人貸在美國上市、PPmoney登陸新三板，網貸行業(yè)的格局在野蠻生長之中跑出各自的位置，而管理辦法的落地，則正式為行業(yè)確立規(guī)則。

　　為此，孫雷也認為，2016年行業(yè)即將迎來真正的“洗牌”，合規(guī)合法的優(yōu)秀平臺才能得到投資人與行業(yè)的認可，未來也將誕生千億市值的平臺。據了解，就在本月，北京玖富時代投資顧問有限公司正式升級為“玖富互金控股集團有限公司”（簡稱玖富集團），實繳注冊資本2億人民幣，2016年玖富或將迎來IPO。

　　警惕MMM金融互助騙局，看清背后對接資產很重要

　　數月前，筆者有朋友詢問一個名叫MMM金融互助平臺是否值得投資。當時筆者對此平臺名稱頗為陌生，在點開其網站后發(fā)現這純粹是個騙子游戲，宣稱的每月30%的高額收益完全是利用擊鼓傳花的手法來完成的。筆者隨即制止了朋友進去玩一票兒的想法。

　　近日，這類平臺存在快速發(fā)展且愈演愈烈之跡象。鑒于此，銀監(jiān)會于11月11日發(fā)布了《以“金融互助”名義投資獲取高額收益風險預警提示》，提醒投資者注意打著“金融互助”名義，承諾高收益引誘公眾投資的行為。

　　據了解，“MMM”是由俄羅斯詐騙者，也是前議員謝爾蓋·馬夫羅季（Sergey Mavrodi）創(chuàng)建的金融龐氏騙局，此項目僅存3年時間于1997年崩潰，為此他因詐騙罪入獄。2007年，他出獄后又重操舊業(yè)，欺騙國內外民眾，今年他又將目標選定在了中國。在中國互聯網理財與網絡支付蓬勃發(fā)展后，資金流更加流暢且市場龐大，能夠成為其快速擴大規(guī)模的基礎。

　　其實稍微思考一下都不會受到這樣拙劣騙局的陷阱。就兩點足以遠離誘惑：第一，“每月30%”高收益就值得警惕，這還不是年化的，如果投資一年收益那就變成了360%，簡直是要秒殺一切投資大家們，銀行存款2%-3%的收益在它面前簡直只能灰頭土臉了；第二，很容易發(fā)現大家投入的錢根本沒有資產做支撐，而是后進入者的錢歸還先進入者的本金和利息，本質就是個如此往復借新還舊的游戲。可以推斷，在高額收益和借新還舊面前，只有不斷地發(fā)展大量新人加入，才能把此游戲玩下去，所以此類平臺多設有高額推薦獎勵機制，可見這類平臺十足是個傳銷騙局。

　　遠離這些平臺是必須的！沒有資產對接的投資是應該堅決規(guī)避的！

　　大家在投資理財前，首要關注的就是你的資金對接的是什么資產。我們知道，銀行理財產品所投資的資產通常為銀行間交易市場債券、銀行自己發(fā)放的信貸資產等，這些資產均由正規(guī)金融機構發(fā)行或者在正規(guī)金融資產交易所交易，風險較低，因此產品對應的收益也不會太高，目前基本在4%-5%之間；信托產品背后的資產通常是信托公司向企業(yè)發(fā)放的信托貸款，也屬于信貸資產，但根據借款企業(yè)資質來看其風險略高于銀行發(fā)放的信貸資產，但通過擔保、抵押等措施也能夠做到兌付風險可控，因此信托產品對應的收益略高于銀行理財產品，目前為7%-8%上下；基金所投資的資產一般包括上交所或深交所交易的股票和債券等，這些資產也均在正規(guī)金融資產交易所交易，收益和風險根據不同類型基金而有所不同。

　　綜上所述，認準正規(guī)金融機構發(fā)行的投資理財產品能夠有效地規(guī)避無資產對接的陷阱，看清背后對接的資產能夠有效地識別產品風險。風險與收益成正比！遠離高息誘惑！謹記。