個人征信牌照怎么玩，獨立還是聯合？

    個人征信牌照怎么玩，獨立還是聯合？剛剛過去的5月底，貴陽數博會上，阿里巴巴集團董事局主席馬云的一席演講，又將“信用”一詞提上人們的視線。馬云說，在沒有信用體系下，中國很多金融機構我今天看來，跟一兩百年前的當鋪沒什么差異。

    自今年4月21日，央行征信管理局局長萬存知在“個人信息保護與征信管理”國際研討會上，首次對外公布包括芝麻信用、騰訊征信在內的首批8家試點個人征信牌照的征信企業(yè)無一合格。消息一出，行業(yè)嘩然。8家試點個人征信企業(yè)已是行業(yè)佼佼者，然而兩年準備后仍“離監(jiān)管要求差距非常大”。

    征信是互聯網金融的一片藍海，國內個人征信市場被認為有千億規(guī)模。不光互聯網和金融巨頭樂于布局其中，大數據、技術公司也紛紛入局，意欲分一杯羹。然而這杯羹真的好分嗎？

    牌照意味著標準和規(guī)則

    高利率、多重負債、暴力催收，被稱為消費金融的“三大罪惡”。個人征信的出現，恰恰就是要打破“消金三惡”的循環(huán)，解決信貸的風控問題。征信，已經成為互聯網金融的基礎設施。

    按照我國《征信業(yè)管理條例》規(guī)定，個人征信采取牌照制，需經批準。目前國內個人征信領域創(chuàng)業(yè)公司已有數百家之多，其中芝麻信用、騰訊征信在內的8家取得首批個人征信牌照試點資格。

    沒有牌照會影響個人征信公司的業(yè)務嗎？在華興資本投資經理李豪達看來，沒有牌照，個人征信公司很難合法地去獲取如銀行信貸數據、運營商數據等核心數據。因此，對于沒有固定渠道獲取數據的個人征信公司而言，牌照是深入前行的敲門磚。

    盡管民間個人征信還沒有一家機構取得牌照，但并不意味著行業(yè)里沒有個人征信公司開展相關業(yè)務?！捌鋵?家機構現在都在開展業(yè)務，只是對于數據的存儲、用戶的隱私以及對于用戶的授權會有不同的標準?！眰€人和企業(yè)信用評估公司冰鑒科技創(chuàng)始人、CEO顧凌云表示。從這個角度來看，牌照的意義是給出了一個標準。

    “沒有牌照的時候，大家在業(yè)務上有一點打擦邊球，對數據來源和合法性、個人隱私的保護程度，征信公司也說不清。如果想大力發(fā)展，必須要有牌照約束才行。”個人金融信用管理平臺“信用寶”創(chuàng)始人涂志云說。

    然而試點兩年多，個人征信牌照仍難產。

    “突然說仍不達標不能發(fā)牌照，多少會對行業(yè)產生一些影響?！蓖恐驹撇⒉徽J為牌照被否是壞事，“央行同時給出了三個原則：獨立性原則，正當性原則，隱私保護原則。這其實讓行業(yè)有了一個準則。”在準則內，反而參與者更容易發(fā)揮，因為只要不觸碰紅線就可以了。

    京北投資總裁羅明雄也認為，8家個人征信公司經過兩年多的努力沒有獲得個人征信牌照，對于其他實力更小資源更少的公司來說或許會覺得希望更渺茫；但反過來講，這也把大家重新拉回同一起跑線，“如果在牌照發(fā)放之前，有一些優(yōu)質的小規(guī)模公司跑出它的特色，反而是更好的機會?！?/p>

    數據孤島會消失嗎？

    在征信領域，數據孤島是一個繞不開的話題。

    個人征信的數據孤島，是指個人在單位或平臺上留存的征信數據相互之間不互通，從而形成像一個個孤島一樣的數據群，造成數據難獲取。

    “數據孤島的形成是天然的，首先這些數據的所有權是產生數據的個人，而非各個平臺，因此平臺在使用這些數據時需要征得個人同意；其次每個公司平臺掌握這些數據需要付出一定的成本，因此不可能輕易將這些數據共享出去?！?1征信創(chuàng)始人薛本川說。

    從這個角度，便很容易理解為什么8家試點個人征信的機構“都想追求依托互聯網形成自己的業(yè)務的閉環(huán)”。

    在羅明雄看來，最核心的還是數據來源的合法性、數據使用的合法性，“這些困難如何解決？是完全通過市場化的方式來解決，還是以政府主導的方式來解決？都需要探索?！?/p>

    這與冰鑒科技創(chuàng)始人顧凌云的看法不謀而合?！昂芏嗳擞X得個人征信領域中數據難獲取，是指在用戶完全授權的情況下獲得數據是一件比較難的事。”顧凌云說。這在一定程度上催生了部分市場參與者通過非法手段獲取、使用數據。“最近有些公司的負責人被警方抓走了，原因就是沒有在用戶完全授權的情況下使用別人的隱私數據。”顧凌云說。

    這種合法數據的獲取難度在顧凌云看來并不是永遠的，“隨著行業(yè)規(guī)范法規(guī)的健全，大家都按照規(guī)矩辦事。在個人完全授權的情況下，再獲取數據就沒有這么大的難度?！?/p>

    “好比我把錢存在銀行，但并不意味著銀行對我的錢有支配權，這些錢的所有權、支配權都在于我。用戶在這些平臺產生的數據，最終所有權、支配權仍然歸屬用戶，只要征得用戶同意就可以獲取。當然還需要平臺的技術配合?！鳖櫫柙普f。

    顧凌云認為，政府機構之間的數據孤島消失也是必然，“政府機構本身希望能夠與其他部門數據聯動解決問題，比如說公安部門特別希望能跟稅務部門數據打通。只有政府各部門間所有數據連通起來，才能真正發(fā)揮大數據的價值。”

    數據孤島的消失，目前看還得依靠技術進步。“在沒有新技術的情況下，既想獲得所有采集對象的授權，又想快速獲得征信數據，仍然是一件比較難的事情。”顧凌云表示。因此未來做征信，依靠的還是不斷更新的技術。

    盈利可能要等五年？

    征信公司盈利難，幾乎是行業(yè)參與者的共識。

    純個人征信機構的盈利模式是，向債權人提供借款人債務信息共享服務，據此收取一定服務費，此外還可通過向信貸機構提供風險管理咨詢等增值服務獲利。

    盡管未來數據孤島可能會消失，但目前獲取數據對個人征信機構而言仍然是一個不小的考驗?！耙驗樾刨J服務機構獲取的數據有很高成本，很少有人愿意把數據拿出來共享，個人征信公司的借貸信息較少，沒法向機構收費就很難盈利。”一名業(yè)內人士稱。

    “征信公司的盈利肯定是要經歷一段時間的積累，這個時間可能是5年，因為要建立系統，收集數據、做產品、服務。”涂志云說。他在2013年創(chuàng)建的“信用寶”，盡管目前用戶量已經達到100萬級別，但是還沒有到達規(guī)模化盈利期。

    在涂志云看來，中國個人征信的市場體量大，一旦個人征信公司完成原始積累，后面的增長則是非常可觀的。

    “相比于美國、日本，個人征信公司要經歷5-7年的投入期才能盈利，在中國這個時間或許不會那么長。因為我國的個人征信市場是和個人消費以及小微企業(yè)借貸難等問題同時起步的，因此我們需要的基礎數據積累期可能需要5-7年，但盈利這方面我是比較樂觀的?！鳖櫫柙聘嬖V新京報記者。

    91征信是個人征信領域為數不多已經實現規(guī)?；膭?chuàng)業(yè)公司。從2015年9月上線到2016年底實現盈利，91征信僅用了14個月?！安捎梅植际椒桨?，減少了運營成本，加速了數據的互通，縮短了虧損所需要的時間?！边@是薛本川對91征信能夠快速實現盈利原因的總結。

    未來：獨立還是聯合？

    按照業(yè)內人士的說法，目前個人征信領域的創(chuàng)業(yè)公司不外乎如下幾類：向債權人提供債務人的債務信息的服務，即真正意義上的個人征信機構；通過搭建渠道供債權人查詢債務人信息，也被稱為“準共享”的征信機構；還有的則通過提供自身體系內的數據服務，包括債務信息、交易信息、社交信息，提供征信服務；另外則是數據公司，通過購買非債務數據，賣給信貸服務機構賺取利差；與這些數據公司相對的則是大數據營銷公司，核心業(yè)務是“客戶畫像”，同時為信貸服務機構引流，提供風控服務等；最后則是評分公司，與FICO類似，本身沒有數據，而是幫助信貸服務機構設計模型，進行評分。

    一個頗受關注的問題是，民間個人征信領域已有為數不少的創(chuàng)業(yè)公司，但還沒有一家可以稱為“巨頭”的公司。未來個人征信公司會怎么走？

    “假如你是獨立自然人、獨立的企業(yè)或者企業(yè)集團，金融機構或者金融控股公司，想獨資辦個人征信機構，我們說不行，在什么情況下行呢？假如說很多人聯合起來，有很多有共同意向的機構聯合起來，共同申辦一個行不行？我們說這可以?！比f存知的這個表態(tài)讓許多業(yè)內人士猜測，這在某種程度上是在鼓勵個人征信機構走向聯合？

    “個人征信這件事情，就是要股東多樣化才可以。你說自己是獨立第三方，沒有什么人相信的。冰鑒科技現在有十家投資機構是我們的股東，我們想不多樣化都困難。只有背后的股東多樣化，才能真正成為獨立第三方。當然獨立第三方最根本的，還是不能自己既做征信又做信貸?！贬槍€人征信背后是否會走向聯合，顧凌云如此認為。

    “但這并不是說鼓勵多家機構聯合申請征信牌照。如果多家機構聯合反而違背了獨立性的原則，很明顯這是不符合央行的初衷?！蓖恐驹普J為。

    獨立還是聯合，并不是某家公司的意愿，也不是一個取巧的方式，而是基于個人征信的基本原則和市場需求。

    “未來的征信市場，或許會像基礎設施一樣，可能不會有太多玩家，尤其可能存在政府主導的巨頭?！本┍蓖顿Y羅明雄說。但是，目前百花齊放的發(fā)展，需要一定的市場化競爭。

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